पहले रिस्क: वह नियम जो आपको खेल में बनाए रखता है

ज़्यादातर नए ट्रेडर इस सवाल से शुरू करते हैं: “क्या खरीदूँ?” बेहतर पहला सवाल यह है: “अगर मैं गलत निकला तो कितना गँवाने को तैयार हूँ?” बाज़ार आगे क्या करेगा, यह आप तय नहीं कर सकते। जब वह कुछ करे, तब आपके अकाउंट का कितना हिस्सा दाँव पर है, यह आप तय कर सकते हैं।

बराबरी पर लौटने का गणित

नुकसान और फ़ायदा सममित नहीं होते। अगर अकाउंट 10% गिर जाए, तो शुरुआती जगह पर लौटने के लिए उसे 11.1% का फ़ायदा चाहिए। 25% की गिरावट को 33.3% चाहिए। 50% की गिरावट को 100% चाहिए। फ़ॉर्मूला सीधा है: ज़रूरी फ़ायदा = नुकसान ÷ (1 − नुकसान)।

इसीलिए छोटे नुकसान सहे जा सकते हैं और बड़े नहीं। गड्ढा जितना गहरा, चढ़ाई उतनी कठिन, और उससे निकलने के लिए बड़े, बदतर रिस्क लेने का दबाव उतना ही ज़्यादा।

तय प्रतिशत का रिस्क

एक आम अनुशासन यह है कि हर ट्रेड पर अकाउंट का एक छोटा, तय हिस्सा रिस्क किया जाए, अक्सर 0.5% से 2% के बीच कहीं। यहाँ “रिस्क” का मतलब वह रकम है जो आपका स्टॉप लगने पर आप गँवाते हैं, वह रकम नहीं जो आप पोज़िशन में लगाते हैं।

• $10,000 के अकाउंट पर 1% रिस्क का मतलब है उस ट्रेड पर $100 का प्लान किया हुआ नुकसान।
• अगर अगला ट्रेड भी हारा, तो अगला 1% छोटे बैलेंस से निकाला जाता है, इसलिए घाटे की लकीर में रिस्क अपने आप घटता जाता है।
• जब अकाउंट बढ़ता है, तो डॉलर रिस्क भी उसके साथ बढ़ता है।

कोई जादुई संख्या नहीं है। ऐसी संख्या चुनिए जिसके साथ आप लगातार दस नुकसान झेल सकें, क्योंकि एज वाले ट्रेडरों को भी लकीरें झेलनी पड़ती हैं।

एंट्री से पहले एग्ज़िट तय कीजिए

स्टॉप वह प्राइस है जहाँ आपका आइडिया गलत साबित होता है। उसे चार्ट से चुनिए, ऐसे लेवल पर जो ट्रेड लेने की आपकी वजह को सचमुच ग़लत ठहरा दे, और फिर पोज़िशन का साइज़ ऐसे तय कीजिए कि उसके लगने पर आपका नुकसान ठीक आपके प्लान किए रिस्क जितना हो। कभी पहले पोज़िशन साइज़ चुनकर फिर उसमें फ़िट करने के लिए स्टॉप को भींचिए मत।

स्टॉप गारंटी नहीं होते। प्राइस रात भर या ख़बर पर स्टॉप के पार गैप कर सकता है, और तेज़ बाज़ारों में फ़िल प्लान से बदतर मिल सकता है। अपने प्लान किए रिस्क को न्यूनतम मानिए, सीमा नहीं, और साइज़ इतना छोटा रखिए कि बुरा फ़िल एक झुँझलाहट हो, आपदा नहीं।

आपका असाइनमेंट

आज अपना प्रति-ट्रेड रिस्क प्रतिशत और उसके बराबर डॉलर रकम लिख लीजिए। फिर टूलकिट में पोज़िशन साइज़ कैलकुलेटर खोलिए और अपने पिछले तीन ट्रेड आइडिया उसमें चलाइए। ज़्यादातर ट्रेडर कम से कम एक ऐसा ट्रेड पाते हैं जिसमें वे अपनी सोच से कहीं ज़्यादा रिस्क उठा रहे थे।