Prima il rischio: la regola che ti tiene in gioco

La maggior parte dei trader alle prime armi parte dalla domanda «cosa dovrei comprare?». La domanda giusta con cui iniziare è un'altra: «quanto sono disposto a perdere se sbaglio?». Non puoi controllare cosa farà il mercato dopo. Puoi controllare quanta parte del tuo conto è esposta quando lo fa.

La matematica del tornare in pari

Perdite e guadagni non sono simmetrici. Se un conto perde il 10%, ha bisogno di un guadagno dell'11,1% per tornare dov'era. Un calo del 25% richiede il 33,3%. Un calo del 50% richiede il 100%. La formula è semplice: guadagno necessario = perdita ÷ (1 − perdita).

Ecco perché le perdite piccole si superano e quelle grandi no. Più la buca è profonda, più è dura la risalita, e più senti la pressione di prendere rischi più grandi e peggiori per uscirne.

Rischio a percentuale fissa

Una disciplina comune è rischiare su ogni operazione una piccola fetta fissa del conto, spesso tra lo 0,5% e il 2%. «Rischio» qui significa l'importo che perdi se il tuo stop viene colpito, non l'importo che spendi per la posizione.

• Su un conto da $10.000, rischiare l'1% significa una perdita pianificata di $100 su quell'operazione.
• Se anche l'operazione successiva perde, il prossimo 1% si calcola sul saldo più basso, quindi il rischio si riduce da solo durante una serie di perdite.
• Quando il conto cresce, cresce con lui anche il rischio in dollari.

Non esiste un numero magico. Scegline uno con cui potresti convivere per dieci perdite di fila, perché le serie capitano anche ai trader che hanno un vantaggio.

Decidi l'uscita prima dell'ingresso

Uno stop è il prezzo in cui la tua idea si dimostra sbagliata. Sceglilo dal grafico, a un livello che invaliderebbe davvero il motivo per cui hai aperto l'operazione, e poi dimensiona la posizione in modo che colpirlo ti costi esattamente il rischio pianificato. Non scegliere mai prima la dimensione della posizione per poi stringere lo stop e farcela stare.

Gli stop non sono garanzie. Il prezzo può saltare lo stop con un gap di notte o su una notizia, e i mercati veloci possono eseguirti peggio del previsto. Considera il rischio pianificato un minimo, non un tetto, e tieni la dimensione abbastanza piccola da rendere una cattiva esecuzione un fastidio, non un disastro.

Il tuo esercizio

Scrivi la tua percentuale di rischio per operazione e l'importo in dollari che oggi rappresenta. Poi apri il Calcolatore di position size negli strumenti e passa lì dentro le tue ultime tre idee di trading. La maggior parte dei trader ne trova almeno una in cui portava molto più rischio di quanto pensasse.