المخاطرة أولًا: القاعدة التي تبقيك في اللعبة

يبدأ معظم المتداولين الجدد بسؤال «ماذا أشتري؟». أما السؤال الأفضل للبداية فهو «كم أقبل أن أخسر إذا كنت مخطئًا؟». لا تستطيع التحكم فيما سيفعله السوق لاحقًا. لكنك تستطيع التحكم في حجم ما يتعرض من حسابك للخطر حين يحدث ذلك.

حساب العودة إلى نقطة البداية

الخسائر والأرباح ليست متماثلة. إذا انخفض الحساب 10%، فهو يحتاج إلى ربح 11.1% ليعود إلى حيث بدأ. وانخفاض 25% يحتاج إلى 33.3%. وانخفاض 50% يحتاج إلى 100%. والمعادلة بسيطة: الربح اللازم = الخسارة ÷ (1 − الخسارة).

لهذا يمكن النجاة من الخسائر الصغيرة ولا يمكن النجاة من الكبيرة. كلما كانت الحفرة أعمق صار الصعود أصعب، وزاد الضغط عليك لتتحمّل مخاطر أكبر وأسوأ للخروج منها.

المخاطرة بنسبة ثابتة

من الانضباط الشائع أن تخاطر بجزء صغير ثابت من الحساب في كل صفقة، غالبًا بين 0.5% و2%. و«المخاطرة» هنا تعني المبلغ الذي تخسره إذا ضُرب وقف الخسارة، لا المبلغ الذي تنفقه على المركز.

• في حساب بقيمة 10,000 دولار، تعني المخاطرة بنسبة 1% خسارة مخططة قدرها 100 دولار في تلك الصفقة.
• إذا خسرت الصفقة التالية أيضًا، تُحسب الـ 1% التالية من الرصيد الأصغر، فتتقلص المخاطرة تلقائيًا أثناء سلسلة الخسائر.
• وحين ينمو الحساب، تنمو المخاطرة بالدولار معه.

لا يوجد رقم سحري. اختر رقمًا تستطيع تحمّله عبر عشر خسائر متتالية، لأن السلاسل تحدث حتى للمتداولين الذين يملكون ميزة.

حدّد الخروج قبل الدخول

وقف الخسارة هو السعر الذي تثبت عنده خطأ فكرتك. اخترْه من الرسم البياني، عند مستوى يُبطل فعلًا سبب دخولك الصفقة، ثم حدّد حجم المركز بحيث يكلّفك الوصول إليه مخاطرتك المخططة بالضبط. لا تختر حجم المركز أولًا ثم تضغط وقف الخسارة ليناسبه.

وقف الخسارة ليس ضمانًا. فقد تقفز الأسعار فوق الوقف بين يوم وآخر أو عند صدور خبر، وقد تنفَّذ أوامرك في الأسواق السريعة بسعر أسوأ مما خططت. اعتبر مخاطرتك المخططة حدًّا أدنى لا سقفًا، وأبقِ الحجم صغيرًا بما يكفي لتكون الصفقة السيئة إزعاجًا لا كارثة.

تكليفك

اكتب نسبة المخاطرة في كل صفقة والمبلغ بالدولار الذي تساويه اليوم. ثم افتح حاسبة حجم المركز في مجموعة الأدوات ومرّر عليها آخر ثلاث أفكار صفقات لديك. يكتشف معظم المتداولين صفقة واحدة على الأقل كانوا يحملون فيها مخاطرة أكبر بكثير مما ظنّوا.