Risiko zuerst: Die Regel, die dich im Spiel hält

Die meisten neuen Trader starten mit der Frage „Was soll ich kaufen?“. Die bessere erste Frage lautet: „Wie viel bin ich bereit zu verlieren, wenn ich falsch liege?“ Du kannst nicht kontrollieren, was der Markt als Nächstes tut. Du kannst kontrollieren, wie viel von deinem Konto dann auf dem Spiel steht.

Die Mathematik, um wieder bei null zu sein

Verluste und Gewinne sind nicht symmetrisch. Fällt ein Konto um 10 %, braucht es 11,1 % Gewinn, um wieder am Ausgangspunkt zu stehen. Bei 25 % Verlust sind es 33,3 %. Bei 50 % Verlust sind es 100 %. Die Formel ist einfach: nötiger Gewinn = Verlust ÷ (1 − Verlust).

Deshalb sind kleine Verluste verkraftbar und große nicht. Je tiefer das Loch, desto härter der Aufstieg und desto größer der Druck, größere, schlechtere Risiken einzugehen, um herauszukommen.

Risiko mit festem Prozentsatz

Eine gängige Disziplin ist es, bei jedem Trade einen kleinen, festen Anteil des Kontos zu riskieren, oft zwischen 0,5 % und 2 %. „Risiko“ meint hier den Betrag, den du verlierst, wenn dein Stopp ausgelöst wird, nicht den Betrag, den du in die Position steckst.

• Bei einem Konto von 10.000 $ bedeutet 1 % Risiko einen geplanten Verlust von 100 $ bei diesem Trade.
• Verliert der nächste Trade auch, werden die nächsten 1 % vom kleineren Kontostand berechnet, das Risiko schrumpft also in einer Verlustserie automatisch.
• Wächst das Konto, wächst das Risiko in Dollar mit.

Es gibt keine magische Zahl. Wähle eine, mit der du zehn Verluste in Folge durchstehen könntest, denn Serien passieren sogar Tradern mit einem Vorteil.

Entscheide über den Ausstieg vor dem Einstieg

Ein Stopp ist der Kurs, bei dem deine Idee widerlegt ist. Wähle ihn im Chart, auf einem Niveau, das den Grund für den Trade tatsächlich entkräften würde, und bestimme dann die Positionsgröße so, dass das Erreichen genau dein geplantes Risiko kostet. Wähle nie zuerst die Positionsgröße und quetsche dann den Stopp passend dazu.

Stopps sind keine Garantie. Kurse können über Nacht oder bei Nachrichten über einen Stopp hinwegspringen, und in schnellen Märkten kann die Ausführung schlechter ausfallen als geplant. Behandle dein geplantes Risiko als Mindestwert, nicht als Obergrenze, und halte die Größe so klein, dass eine schlechte Ausführung ein Ärgernis ist, keine Katastrophe.

Deine Aufgabe

Schreib deinen Risikoprozentsatz pro Trade auf und den Dollarbetrag, der heute dazu gehört. Öffne dann den Positionsgrößen-Rechner im Toolkit und schick deine letzten drei Trade-Ideen durch. Die meisten Trader finden mindestens eine, bei der sie weit mehr Risiko getragen haben, als sie dachten.