Le risque d'abord : la règle qui vous garde dans la partie

La plupart des nouveaux traders commencent par la question « qu'est-ce que je dois acheter ? ». La meilleure première question est « combien suis-je prêt à perdre si je me trompe ? ». Vous ne contrôlez pas ce que fera le marché ensuite. Vous contrôlez la part de votre compte qui est exposée quand il le fait.

Les maths pour revenir à l'équilibre

Les pertes et les gains ne sont pas symétriques. Si un compte perd 10 %, il lui faut un gain de 11,1 % pour revenir à son point de départ. Une baisse de 25 % demande 33,3 %. Une baisse de 50 % demande 100 %. La formule est simple : gain nécessaire = perte ÷ (1 − perte).

C'est pourquoi les petites pertes se surmontent et pas les grosses. Plus le trou est profond, plus la remontée est dure, et plus vous ressentez la pression de prendre des risques plus gros et plus mauvais pour en sortir.

Un risque en pourcentage fixe

Une discipline courante consiste à risquer sur chaque trade une petite part fixe du compte, souvent entre 0,5 % et 2 %. Ici, « risque » désigne le montant que vous perdez si votre stop est touché, pas le montant que vous dépensez pour la position.

• Sur un compte de 10 000 $, risquer 1 % signifie une perte prévue de 100 $ sur ce trade.
• Si le trade suivant perd aussi, le 1 % suivant est calculé sur le solde réduit, donc le risque diminue automatiquement pendant une série de pertes.
• Quand le compte grandit, le risque en dollars grandit avec lui.

Il n'y a pas de chiffre magique. Choisissez-en un avec lequel vous pourriez vivre dix pertes d'affilée, car les séries arrivent même aux traders qui ont un avantage.

Décidez de la sortie avant l'entrée

Un stop est le prix où votre idée est prouvée fausse. Choisissez-le sur le graphique, à un niveau qui invaliderait vraiment la raison de votre trade, puis dimensionnez la position pour que le toucher vous coûte exactement le risque prévu. Ne choisissez jamais la taille de position d'abord pour ensuite comprimer le stop afin qu'il s'y adapte.

Les stops ne sont pas des garanties. Les prix peuvent sauter par-dessus un stop pendant la nuit ou sur une annonce, et les marchés rapides peuvent vous exécuter plus mal que prévu. Considérez votre risque prévu comme un minimum, pas comme un plafond, et gardez une taille assez petite pour qu'une mauvaise exécution soit un désagrément, pas un désastre.

Votre exercice

Écrivez votre pourcentage de risque par trade et le montant en dollars qu'il représente aujourd'hui. Ouvrez ensuite le calculateur de taille de position dans la boîte à outils et passez-y vos trois dernières idées de trade. La plupart des traders en trouvent au moins une où ils portaient bien plus de risque qu'ils ne le pensaient.