El riesgo primero: la regla que te mantiene en el juego

La mayoría de los traders nuevos empieza con la pregunta "¿qué compro?". La mejor primera pregunta es "¿cuánto estoy dispuesto a perder si me equivoco?". No puedes controlar lo que hará el mercado después. Sí puedes controlar cuánto de tu cuenta queda expuesto cuando lo haga.

Las matemáticas de volver a tablas

Las pérdidas y las ganancias no son simétricas. Si una cuenta cae un 10%, necesita una ganancia del 11,1% para volver al punto de partida. Una caída del 25% necesita un 33,3%. Una caída del 50% necesita un 100%. La fórmula es sencilla: ganancia necesaria = pérdida ÷ (1 − pérdida).

Por eso las pérdidas pequeñas se superan y las grandes no. Cuanto más profundo es el hoyo, más dura es la subida, y más presión sientes para asumir riesgos mayores y peores con tal de salir de él.

Riesgo con porcentaje fijo

Una disciplina habitual es arriesgar en cada operación una porción pequeña y fija de la cuenta, a menudo entre el 0,5% y el 2%. "Riesgo" aquí significa lo que pierdes si salta tu stop, no lo que gastas en la posición.

• En una cuenta de $10,000, arriesgar el 1% significa una pérdida planeada de $100 en esa operación.
• Si la siguiente operación también pierde, el siguiente 1% se calcula sobre el saldo más pequeño, así que el riesgo se reduce solo durante una racha perdedora.
• Cuando la cuenta crece, el riesgo en dólares crece con ella.

No hay un número mágico. Elige uno con el que puedas vivir durante diez pérdidas seguidas, porque las rachas ocurren incluso a los traders que tienen ventaja.

Decide la salida antes de la entrada

Un stop es el precio en el que tu idea queda demostrada como errónea. Elígelo en el gráfico, en un nivel que de verdad invalide tu razón para operar, y después dimensiona la posición para que, si salta, te cueste exactamente tu riesgo planeado. Nunca elijas primero el tamaño de la posición para luego apretar el stop hasta que encaje.

Los stops no son garantías. El precio puede saltar un stop de la noche a la mañana o con una noticia, y los mercados rápidos pueden ejecutarte peor de lo planeado. Trata tu riesgo planeado como un mínimo, no como un techo, y mantén un tamaño lo bastante pequeño como para que una mala ejecución sea una molestia y no un desastre.

Tu tarea

Anota tu porcentaje de riesgo por operación y la cantidad en dólares que equivale hoy. Después abre la calculadora de tamaño de posición del kit de herramientas y pasa por ella tus últimas tres ideas de operación. La mayoría de los traders encuentra al menos una en la que llevaba mucho más riesgo del que creía.