I multipli di R spiegati: come misurare ogni operazione in R

Hai chiuso la settimana con qualche centinaio di dollari in più e ti sei sentito bene. Poi hai riguardato le operazioni e hai visto che una sola vincente ha portato tutto, mentre un paio di perdenti sono costate più di quanto avessi mai pianificato di perdere. Il tuo totale in dollari non poteva dirtelo. La tua colonna R sì.

I multipli di R trasformano ogni operazione nella stessa unità, così puoi giudicare la tua esecuzione invece del saldo del tuo conto.

Cosa significa davvero R

R è l'importo che avevi pianificato di perdere su un'operazione se il tuo stop veniva colpito. Per un'azione, è la distanza tra ingresso e stop, moltiplicata per il numero di azioni. Per opzioni e futures, moltiplichi anche per il moltiplicatore del contratto.

Il multiplo di R di un'operazione chiusa è semplice:

Multiplo di R = profitto o perdita ÷ rischio iniziale.

Se hai rischiato $100 e hai chiuso con un profitto di $250, quell'operazione è stata +2,5R. Se hai rischiato $100 e hai perso $100, è stata -1R. La lezione sull'aspettativa usa la stessa idea quando chiama «2R» un'operazione 1:2.

Calcolare R su una singola operazione

Diciamo che compri 100 azioni a $25,00 con stop a $24,00. Il tuo rischio è $1,00 per azione, quindi R è $100.

• Vendi a $27,50. Il profitto è $250, quindi l'operazione è +2,5R.
• Vieni stoppato a $24,00. La perdita è $100, quindi l'operazione è -1R.
• Il titolo fa gap al ribasso e il tuo stop viene eseguito a $23,40. La perdita è $160, quindi l'operazione è -1,6R.

Quella terza riga conta. Una perdita superiore a -1R significa che è successo qualcosa che il tuo piano non prevedeva: un gap, un'uscita lenta o uno stop spostato. La nostra analisi su stop order e stop-limit spiega perché uno stop può essere eseguito peggio del suo prezzo.

Perché R batte il P&L in dollari

I dollari mescolano due cose: quanto bene hai operato e quanto in grande hai operato. R le separa.

Una vincita di $300 su un'operazione in cui hai rischiato $300 è +1R. Una vincita di $150 su un'operazione in cui hai rischiato $50 è +3R. La prima ha messo più soldi nel conto, ma la seconda era l'operazione migliore. Se guardi solo i dollari, copierai quella sbagliata.

R ti permette anche di confrontare operazioni tra conti di dimensioni diverse e tra mesi diversi. Una perdita di -1R su un conto da $10.000 e una perdita di -1R su un conto da $50.000 sono perdite della stessa qualità, anche se gli importi in dollari sono molto diversi.

Dieci operazioni, misurate in R

Ecco una serie ipotetica di dieci operazioni, già convertite in R:

+2,0, -1,0, -1,0, +3,0, -1,0, +0,5, -1,0, -1,6, +2,0, -1,0

Sommale e il totale è +0,9R. Ora scomponilo:

• Vincenti: 4 su 10, un win rate del 40%.
• Vincita media: (2,0 + 3,0 + 0,5 + 2,0) ÷ 4 = 1,875R.
• Perdita media: (1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,6 + 1,0) ÷ 6 = 1,1R.
• Aspettativa: (0,40 × 1,875) - (0,60 × 1,1) = 0,75 - 0,66 = +0,09R a operazione.

Se R valeva $100, sono in media $9 a operazione prima dei costi. Positivo, ma sottile.

Ora guarda quella perdita da -1,6R. Se fosse stata un pulito -1R, il totale sarebbe stato +1,5R invece di +0,9R, e l'aspettativa sarebbe stata +0,15R a operazione. Una sola perdita sovradimensionata ha tagliato del 40% il risultato dell'intero campione. È il genere di cosa che un totale in dollari nasconde e una colonna R mostra in pochi secondi.

E la vincente da +0,5R? Merita un secondo sguardo. Se l'hai chiusa in anticipo per nervosismo invece che al tuo obiettivo pianificato, sono soldi che il tuo piano aveva guadagnato e che le tue mani hanno restituito.

Dieci operazioni sono un campione minuscolo. Trattalo come un motivo per continuare a registrare, non come un verdetto sulla tua strategia.

Quattro cose che la tua colonna R ti dice

Quando ogni operazione ha un multiplo di R, fai questi controlli ogni settimana:

• Perdite oltre -1R: annota il motivo di ciascuna. I gap sono una questione di dimensionamento. Gli stop spostati sono una questione di disciplina.
• Vincita media in R: se continua ad arrivare ben sotto il tuo obiettivo pianificato, stai tagliando le vincenti troppo presto.
• R per setup: l'R totale di ogni setup ti dice quali portano i tuoi risultati e quali ti tengono solo occupato.
• R per giorno della settimana o per ora del giorno: uno schema qui può indicare le sessioni in cui operi stanco, di fretta o annoiato.

Niente di tutto questo richiede software sofisticato. Richiede uno stop pianificato su ogni operazione, scritto prima dell'ingresso, così che R esista come metro di misura.

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