حساب التعافي من التراجع: مثال محلول مع متداولَين

عشر صفقات خاسرة متتالية تبدو شيئًا يحدث للآخرين. لكن تداول لفترة كافية بأي استراتيجية تخسر بعض الوقت، وستصبح سلسلة كهذه أمرًا تخطط له، لا أمرًا تأمل أن تتجنبه.

ليست السلسلة ما يقرر هل ستظل تتداول في العام القادم. بل حجم كل خسارة. إليك الأرقام، محلولة مع متداولَين افتراضيين، بحجم الحساب نفسه وسلسلة الخسائر نفسها.

المعادلة التي تحتاج إليها

التراجع هو الانخفاض من قمة حسابك إلى أدنى نقطة له، مقيسًا بالنسبة المئوية. والعودة إلى القمة تتطلب ربحًا أكبر من الخسارة، لأنك تنمّي رصيدًا أصغر.

الربح اللازم للتعافي = التراجع ÷ (1 - التراجع).

• تراجع بنسبة 10% يحتاج إلى ربح 11.1%.
• تراجع بنسبة 20% يحتاج إلى 25%.
• تراجع بنسبة 30% يحتاج إلى 42.9%.
• تراجع بنسبة 50% يحتاج إلى 100%.

كل خطوة أعمق تجعل الصعود أشد انحدارًا. أبقِ هذا المنحنى في ذهنك في كل ما يلي.

السلسلة نفسها، ومستويا مخاطرة

يبدأ المتداولان بمبلغ 40,000 دولار. ويتعرض كلاهما لعشر صفقات خاسرة متتالية. ويخاطر كلاهما بنسبة ثابتة من رصيده الحالي في كل صفقة، فتكون كل خسارة أصغر قليلًا بالدولار من سابقتها.

المتداول (أ) يخاطر بنسبة 1% في كل صفقة. بعد عشر خسائر، يصبح الحساب عند 36,175.28 دولارًا. هذا تراجع بنسبة 9.56%، ويتطلب ربحًا بنسبة 10.57% للعودة إلى 40,000 دولار.

المتداول (ب) يخاطر بنسبة 5% في كل صفقة. بعد الخسائر العشر نفسها، يصبح الحساب عند 23,949.48 دولارًا. هذا تراجع بنسبة 40.13%، ويتطلب ربحًا بنسبة 67.02% للعودة.

العدد نفسه من الصفقات الخاسرة. الأنماط نفسها، والحظ نفسه. حساب أصابته كدمات، والآخر فقد خُمسي قيمته.

إذا قسته بعدد الصفقات، فقد يبدو الصعود متشابهًا. ست صفقات رابحة متتالية بقيمة +2R ستعيد أيًّا من المتداولَين فوق 40,000 دولار. الفرق هو ما يحدث إذا لم تكن السلسلة قد انتهت بعد.

أضف أربع خسائر أخرى قبل أن تظهر تلك الصفقات الرابحة. المتداول (أ)، وقد بلغ الآن أربع عشرة خسارة، عند 34,749.83 دولارًا، متراجعًا بنسبة 13.13% ويحتاج إلى ربح 15.11%. والمتداول (ب) عند 19,507.00 دولارات، متراجعًا بنسبة 51.23% ويحتاج إلى ربح 105.05% لمجرد العودة إلى حيث بدأ المتداولان.

كم خسارة حتى يضيع نصف الحساب

إليك طريقة أخرى لرؤية الحساب نفسه. عُدّ كم خسارة متتالية تلزم لقطع الحساب إلى النصف عند كل مستوى مخاطرة:

• عند 1% في كل صفقة: 69 خسارة.
• عند 2% في كل صفقة: 35 خسارة.
• عند 5% في كل صفقة: 14 خسارة.
• عند 10% في كل صفقة: 7 خسائر.

وللوصول إلى تراجع بنسبة 20%:

• عند 1% في كل صفقة: 23 خسارة.
• عند 2% في كل صفقة: 12 خسارة.
• عند 5% في كل صفقة: 5 خسائر.
• عند 10% في كل صفقة: 3 خسائر.

خمس خسائر متتالية قد تحدث لأي استراتيجية، بما فيها استراتيجية تملك ميزة حقيقية. عند مخاطرة 5%، تترك تلك الخسائر الخمس تراجعًا بنسبة 22.6% يحتاج إلى ربح 29.2% لسدّه. وعند مخاطرة 1%، تكلّف الخسائر الخمس نفسها 4.9%.

التسرّب البطيء لرقم مخاطرة كبير

المخاطرة الكبيرة تؤذي حتى حين لا تكون في سلسلة خسائر. خذ سلسلة صفقات متعادلة تمامًا: 50 ربحًا بقيمة +1R و50 خسارة بقيمة -1R، بأي ترتيب.

انطلاقًا من 40,000 دولار، ينتهي المتداول (أ) عند 39,800.49 دولار، متراجعًا بنحو 0.5%. وينتهي المتداول (ب) عند 35,294.35 دولارًا، متراجعًا بنحو 11.8%. فكل ربح نسبة من رصيد قلّصته خسارة سابقة، وكلما كبرت النسبة كبر التسرّب. يكلّف تعادل المتداول (ب) أكثر من 23 ضعفًا مما يكلّفه تعادل المتداول (أ).

على ميزة استراتيجيتك أن تغطي ذلك التسرّب قبل أن تدفع لك أي شيء. ورقم مخاطرة صغير يُبقي التسرّب صغيرًا.

اختر رقم مخاطرة يمكنك النجاة معه

نفّذ هذا قبل صفقتك القادمة، لا بعد سلسلتك القادمة:

• اكتب مخاطرتك الحالية في كل صفقة كنسبة مئوية.
• عُدّ كم خسارة متتالية ستوصلك إلى تراجع بنسبة 20% عند ذلك الرقم، مستعينًا بالقوائم أعلاه.
• اسأل نفسك بصدق هل ستواصل اتباع خطتك عند تلك النقطة. إن كان الجواب لا، فاخفض رقم المخاطرة.
• أضف إلى خطتك قاعدة للتراجعات، مثلًا: تنخفض المخاطرة إلى النصف حين يصبح الحساب أدنى من قمته بنسبة 10%، ولا تعود إلى طبيعتها إلا عند قمة جديدة.

ثم تأكد أن كل صفقة تخاطر فعلًا بما تظن أنها تخاطر به. يحوّل دليلنا خطوة بخطوة إلى حساب حجم المركز من وقف خسارتك تلك النسبة إلى عدد أسهم دقيق، ويشرح درس المخاطرة أولًا لماذا يجب أن يكون الرقم صغيرًا بما يكفي لتتحمل عشر خسائر متتالية.

انضم إلى The Pod واعرف حساب سلسلة خسائرك قبل أن تظهر السلسلة. تُظهر حاسبة التعافي من التراجع الربح الذي تحتاج إليه للصعود من جديد بعد أي خسارة، وتُظهر حاسبة المخاطرة إلى العائد والتوقّع مدى احتمال سلسلة خسائر وفق نسبة ربحك، وتحوّل قواعد إدارة المال في الدرس 11 رقم مخاطرة يمكن النجاة معه إلى عادة. انضم إلى The Pod شهريًا واختر مستوى مخاطرة يستطيع حسابك التعايش معه.