드로다운 회복 계산: 두 트레이더로 보는 계산 예시

10번 연속 손실은 남의 일처럼 들려요. 가끔씩 지는 전략이라면 어떤 전략이든 충분히 오래 거래하다 보면, 그런 연패는 피하길 바랄 일이 아니라 미리 대비해야 할 일이에요.

내년에도 계속 거래하고 있을지를 정하는 건 연패가 아니에요. 손실 하나하나의 크기예요. 가상의 트레이더 두 명, 같은 계좌, 같은 나쁜 흐름으로 계산해볼게요.

알아야 할 공식

드로다운은 계좌의 고점에서 저점까지 떨어진 폭을 퍼센트로 잰 거예요. 더 작아진 잔고를 불려야 하니까, 고점으로 돌아가려면 손실보다 더 큰 수익이 필요해요.

회복에 필요한 수익률 = 드로다운 ÷ (1 - 드로다운).

• 10% 드로다운은 11.1% 수익이 필요해요.
• 20% 드로다운은 25%가 필요해요.
• 30% 드로다운은 42.9%가 필요해요.
• 50% 드로다운은 100%가 필요해요.

한 단계 깊어질수록 오르막은 더 가팔라져요. 아래 내용을 읽는 내내 이 곡선을 기억하세요.

같은 연패, 두 가지 리스크 수준

두 트레이더 모두 40,000달러로 시작해요. 둘 다 10번 연속 손실을 맞아요. 둘 다 매 거래 현재 잔고의 고정 비율을 리스크로 걸기 때문에, 손실은 매번 달러 기준으로 직전보다 조금씩 작아져요.

트레이더 A는 거래당 1%를 걸어요. 10번 손실 뒤 계좌는 36,175.28달러예요. 9.56%의 드로다운이고, 40,000달러로 돌아가려면 10.57%의 수익이 필요해요.

트레이더 B는 거래당 5%를 걸어요. 같은 10번 손실 뒤 계좌는 23,949.48달러예요. 40.13%의 드로다운이고, 되돌아가려면 67.02%의 수익이 필요해요.

손실 거래 수는 같아요. 셋업도 같고 운도 같아요. 한 계좌는 멍이 든 정도인데, 다른 계좌는 가치의 5분의 2를 잃었어요.

거래 횟수로 재면 회복 과정은 비슷해 보일 수 있어요. +2R 이익 거래가 6번 연속 나오면 두 트레이더 모두 40,000달러 위로 돌아와요. 차이는 연패가 아직 끝나지 않았을 때 무슨 일이 생기느냐예요.

그 이익 거래들이 나오기 전에 손실이 4번 더 온다고 해볼게요. 이제 14번째 손실까지 간 트레이더 A는 34,749.83달러로 13.13% 하락했고 15.11%의 수익이 필요해요. 트레이더 B는 19,507.00달러로 51.23% 하락했고, 두 트레이더가 출발한 지점으로 돌아가는 데만 105.05%의 수익이 필요해요.

계좌의 절반이 사라질 때까지 몇 번의 손실이 필요할까

같은 계산을 다른 방식으로 볼게요. 리스크 수준별로 계좌가 절반으로 줄어들려면 몇 번 연속으로 져야 하는지 세어보세요.

• 거래당 1%: 69번 손실.
• 거래당 2%: 35번 손실.
• 거래당 5%: 14번 손실.
• 거래당 10%: 7번 손실.

그리고 20% 드로다운에 이르려면요.

• 거래당 1%: 23번 손실.
• 거래당 2%: 12번 손실.
• 거래당 5%: 5번 손실.
• 거래당 10%: 3번 손실.

5번 연속 손실은 진짜 우위가 있는 전략을 포함해 어떤 전략에도 일어날 수 있어요. 리스크 5%라면 그 5번의 손실이 22.6%의 드로다운을 남기고, 그걸 메우려면 29.2%의 수익이 필요해요. 리스크 1%라면 같은 5번의 손실로 잃는 건 4.9%예요.

큰 리스크 숫자가 만드는 느린 누수

큰 리스크는 연패 중이 아닐 때도 피해를 줘요. 순서와 상관없이 +1R 이익 50번과 -1R 손실 50번으로 완벽하게 비기는 거래 흐름을 생각해보세요.

40,000달러에서 시작하면 트레이더 A는 39,800.49달러로 끝나서 약 0.5% 줄어요. 트레이더 B는 35,294.35달러로 끝나서 약 11.8% 줄어요. 모든 이익은 손실이 이미 줄여놓은 잔고의 일정 비율이고, 그 비율이 클수록 누수도 커져요. 트레이더 B의 무승부는 트레이더 A보다 23배 넘게 비싸요.

전략의 우위는 나한테 뭔가를 벌어주기 전에 먼저 그 누수부터 메워야 해요. 리스크 숫자가 작으면 누수도 작아요.

버틸 수 있는 리스크 숫자를 고르세요

다음 연패 뒤가 아니라 다음 거래 전에 이걸 해보세요.

• 현재 거래당 리스크를 퍼센트로 적으세요.
• 위 목록을 이용해서, 그 숫자라면 몇 번 연속 손실에 20% 드로다운에 이르는지 세어보세요.
• 그 시점에도 계획을 계속 따를지 솔직하게 자문해보세요. 답이 아니라면 리스크 숫자를 줄이세요.
• 예를 들면 계좌가 고점보다 10% 아래로 내려가면 리스크를 절반으로 줄이고 신고점에서만 원래대로 돌리는 식의 드로다운 규칙을 계획서에 더하세요.

그다음 모든 거래가 생각한 만큼만 실제로 리스크를 지는지 확인하세요. 손절가로 포지션 사이즈를 계산하는 단계별 가이드는 그 비율을 정확한 주식 수로 바꿔주고, 리스크 우선 레슨은 그 숫자가 10번 연속 손실을 견딜 만큼 작아야 하는 이유를 설명해요.

The Pod에 가입해서 연패가 찾아오기 전에 내 연패 계산을 알아두세요. 드로다운 회복 계산기는 어떤 손실에서든 다시 올라오는 데 필요한 수익률을 보여주고, 손익비 및 기대값 계산기는 내 승률에서 연패가 얼마나 일어날 법한지 보여주고, 레슨 11의 자금 관리 규칙은 버틸 수 있는 리스크 숫자를 습관으로 만들어줘요. 월간으로 The Pod에 가입하고 계좌가 감당할 수 있는 리스크 수준을 고르세요.