R-Multiples erklärt: So misst du jeden Trade in R

Du hast die Woche mit ein paar hundert Dollar im Plus beendet und hattest ein gutes Gefühl dabei. Dann hast du die Trades durchgescrollt und gesehen, dass ein Gewinner alles getragen hat, während ein paar Verlierer mehr gekostet haben, als du je verlieren wolltest. Deine Dollar-Summe konnte dir das nicht sagen. Deine R-Spalte kann es.

R-Multiples machen aus jedem Trade dieselbe Einheit, sodass du deine Ausführung beurteilen kannst statt deines Kontostands.

Was R wirklich bedeutet

R ist der Betrag, den du bei einem Trade zu verlieren geplant hast, wenn dein Stopp ausgelöst wird. Bei einer Aktie ist es der Abstand von Einstieg zu Stopp mal der Anzahl der Aktien. Bei Optionen und Futures multiplizierst du zusätzlich mit dem Kontraktmultiplikator.

Das R-Multiple eines geschlossenen Trades ist einfach:

R-Multiple = Gewinn oder Verlust ÷ anfängliches Risiko.

Hast du 100 $ riskiert und mit 250 $ Gewinn geschlossen, war der Trade +2,5R. Hast du 100 $ riskiert und 100 $ verloren, war er -1R. Die Lektion zum Erwartungswert nutzt dieselbe Idee, wenn sie einen 1:2-Trade „2R“ nennt.

R bei einem einzelnen Trade berechnen

Angenommen, du kaufst 100 Aktien zu 25,00 $ mit einem Stopp bei 24,00 $. Dein Risiko beträgt 1,00 $ pro Aktie, also ist R 100 $.

• Du verkaufst bei 27,50 $. Der Gewinn beträgt 250 $, der Trade ist also +2,5R.
• Du wirst bei 24,00 $ ausgestoppt. Der Verlust beträgt 100 $, der Trade ist also -1R.
• Die Aktie gappt nach unten, und dein Stopp wird bei 23,40 $ ausgeführt. Der Verlust beträgt 160 $, der Trade ist also -1,6R.

Diese dritte Zeile ist wichtig. Ein Verlust über -1R heißt, dass etwas passiert ist, was dein Plan nicht vorsah: ein Gap, ein langsamer Ausstieg oder ein verschobener Stopp. Unsere Gegenüberstellung von Stopp-Order und Stop-Limit erklärt, warum ein Stopp schlechter als sein Kurs ausgeführt werden kann.

Warum R den Dollar-Gewinn schlägt

Dollar vermischen zwei Dinge: wie gut du getradet hast und wie groß. R trennt sie.

Ein Gewinn von 300 $ bei einem Trade, in dem du 300 $ riskiert hast, ist +1R. Ein Gewinn von 150 $ bei einem Trade, in dem du 50 $ riskiert hast, ist +3R. Der erste Trade hat mehr Geld aufs Konto gebracht, aber der zweite war der bessere Trade. Wenn du nur auf Dollar schaust, kopierst du den falschen.

R lässt dich außerdem Trades über Kontogrößen und Monate hinweg vergleichen. Ein Verlust von -1R bei einem Konto von 10.000 $ und einer von -1R bei einem Konto von 50.000 $ sind gleich gute Verluste, auch wenn die Dollarbeträge sehr verschieden sind.

Zehn Trades, gemessen in R

Hier ist eine hypothetische Serie von zehn Trades, schon in R umgerechnet:

+2,0, -1,0, -1,0, +3,0, -1,0, +0,5, -1,0, -1,6, +2,0, -1,0

Zähl sie zusammen, und die Summe ist +0,9R. Jetzt schlüssel sie auf:

• Gewinner: 4 von 10, eine Trefferquote von 40 %.
• Durchschnittlicher Gewinn: (2,0 + 3,0 + 0,5 + 2,0) ÷ 4 = 1,875R.
• Durchschnittlicher Verlust: (1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,6 + 1,0) ÷ 6 = 1,1R.
• Erwartungswert: (0,40 × 1,875) - (0,60 × 1,1) = 0,75 - 0,66 = +0,09R pro Trade.

Wenn R 100 $ war, sind das im Schnitt 9 $ pro Trade vor Kosten. Positiv, aber dünn.

Schau dir jetzt den einen Verlust von -1,6R an. Wäre er ein sauberer Verlust von -1R gewesen, hätte die Summe +1,5R statt +0,9R betragen, und der Erwartungswert wäre +0,15R pro Trade gewesen. Ein einziger übergroßer Verlust hat das Ergebnis der ganzen Stichprobe um 40 % gedrückt. Das ist die Art Information, die eine Dollar-Summe versteckt und eine R-Spalte in Sekunden zeigt.

Und der Gewinner mit +0,5R? Er verdient einen zweiten Blick. Wenn du ihn aus Nervosität früh geschlossen hast statt an deinem geplanten Ziel, ist das Geld, das dein Plan verdient und deine Hände zurückgegeben haben.

Zehn Trades sind eine winzige Stichprobe. Nimm sie als Grund weiterzuloggen, nicht als Urteil über deine Strategie.

Vier Dinge, die dir deine R-Spalte verrät

Sobald jeder Trade ein R-Multiple hat, mach jede Woche diese Checks:

• Verluste jenseits von -1R: Notiere den Grund für jeden. Gaps sind eine Frage der Positionsgröße. Verschobene Stopps sind eine Frage der Disziplin.
• Durchschnittlicher Gewinn in R: Landet er immer wieder deutlich unter deinem geplanten Ziel, schneidest du Gewinner zu früh ab.
• R nach Setup: Das Gesamt-R pro Setup zeigt dir, welche deine Ergebnisse tragen und welche dich nur beschäftigt halten.
• R nach Wochentag oder Tageszeit: Ein Muster hier kann auf die Sitzungen hinweisen, in denen du müde, gehetzt oder gelangweilt tradest.

Nichts davon braucht ausgefallene Software. Es braucht bei jedem Trade einen geplanten Stopp, vor dem Einstieg aufgeschrieben, damit es ein R gibt, an dem du messen kannst.

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