हारते ट्रेड में एवरेजिंग डाउन: वह गलती जो आपका रिस्क कई गुना कर देती है

आपका स्टॉक आपकी एंट्री से 5% नीचे है और अब भी फिसल रहा है। फिर ख़याल आता है: अगर $50 पर यह आपको पसंद था, तो $47.50 पर तो और भी पसंद आना चाहिए। और खरीदिए, औसत घटाइए, और बराबरी पर निकलने के लिए इसे उतना ऊपर उछलना भी नहीं पड़ेगा।

यह तर्क अनुशासन जैसा सुनाई देता है। असल में, एवरेजिंग डाउन एक सामान्य हारे हुए ट्रेड को आपके साल के सबसे बड़े नुकसान में बदलने के सबसे तेज़ तरीक़ों में से एक है।

एवरेजिंग डाउन असल में क्या करता है

एवरेजिंग डाउन का मतलब है नुकसान में चल रही पोज़िशन में और शेयर जोड़ना, ताकि आपकी औसत लागत घट जाए। यह सुधार जैसा लगता है, क्योंकि आपका ब्रेकईवन प्राइस उस जगह के क़रीब आ जाता है जहाँ स्टॉक ट्रेड कर रहा है।

असल में यह ट्रेड को ठीक उसी पल बड़ा कर देता है जब बाज़ार आपसे कह रहा होता है कि आइडिया काम नहीं कर रहा। आपका औसत प्राइस नीचे जाता है और आपका रिस्क ऊपर, और ये दोनों चीज़ें हर बार एक साथ होती हैं।

काल्पनिक संख्याओं के साथ गणित

यह रहा $25,000 के एक अकाउंट पर एक ट्रेड, जो प्रति ट्रेड 1% रिस्क करता है, इसलिए R $250 है। पहले रिस्क वाला लेसन समझाता है कि यह संख्या ट्रेड से पहले क्यों तय होती है, उसके दौरान नहीं।

आप 100 शेयर $50.00 पर खरीदते हैं और स्टॉप $47.50 पर है। यह प्रति शेयर $2.50 का रिस्क है, यानी $250। ठीक 1R।

स्टॉक $47.50 तक गिरता है। बेचने के बजाय, आप 100 शेयर और खरीदते हैं और उसे जगह देने के लिए स्टॉप नीचे $45.00 पर खिसका देते हैं। अब आपके पास $48.75 के औसत पर 200 शेयर हैं। अगर नया स्टॉप लगता है, तो आप 200 शेयर पर प्रति शेयर $3.75 गँवाते हैं, यानी $750। यह उस ट्रेड पर -3R है जिसे आपने -1R के रूप में प्लान किया था।

स्टॉक गिरता रहता है और $45.00 पर पहुँचता है, और आप 200 और जोड़ देते हैं। अब आपके पास $46.875 के औसत पर 400 शेयर हैं, और एक स्टॉप जिसे आपने नीचे $42.50 तक धकेल दिया है। अगर वह लगता है, तो नुकसान 400 शेयर पर प्रति शेयर $4.375 है, यानी $1,750। यह एक ही आइडिया पर -7R है, यानी अकाउंट का 7%।

देखिए क्या बदला। औसत प्राइस $50.00 से घटकर $46.875 हुआ। रिस्क $250 से बढ़कर $1,750 हो गया।

कम औसत तरक़्क़ी जैसा क्यों लगता है

जब औसत घटता है, तो आपको बराबरी पर लौटाने के लिए स्टॉक को छोटा उछाल चाहिए। $46.875 के औसत वाले 400 शेयर पर, $45.00 से वापस $46.875 तक की चाल नुकसान मिटा देती है। यह लगभग 4.2% का उछाल है, उस 11.1% के बजाय जो स्टॉक को आपकी मूल $50.00 की एंट्री तक लौटने के लिए चाहिए होता।

यही छोटी संख्या एवरेजिंग डाउन को समझदारी जैसा महसूस कराती है। लेकिन उछाल का साइज़ कभी समस्या था ही नहीं। अब आपको वह उछाल चार गुना शेयर दाँव पर लगाकर चाहिए, एक ऐसे स्टॉक में जो पूरे ट्रेड के दौरान आपको गलत साबित करता आया है। अगर वह इसके बजाय गिरता रहा, तो गिरावट का हर डॉलर आपको उससे चार गुना ज़ोर से लगेगा जितना आपके पहले 100 शेयर पर लगा था।

यह बड़े नुकसान के बाद की रिवेंज ट्रेडिंग का क़रीबी रिश्तेदार है: हारते ट्रेड को अभी, ज़्यादा साइज़ के साथ, ठीक उस पल सुधारने की बेचैनी जब आपका विवेक सबसे ख़राब होता है।

एवरेजिंग डाउन बनाम स्केलिंग इन

हर जोड़ा गया शेयर गलती नहीं है। स्केलिंग इन अलग चीज़ है, और फ़र्क़ इसमें है कि फ़ैसला कब लिया गया।

• स्केलिंग इन पहले शेयर से पहले प्लान की जाती है। आप पूरा साइज़, हर अतिरिक्त खरीद की एंट्री और पूरी पोज़िशन के लिए एक स्टॉप पहले से तय करते हैं, और कुल रिस्क कभी 1R से ज़्यादा नहीं होता।
• एवरेजिंग डाउन का फ़ैसला तब होता है जब ट्रेड पहले से हार रहा होता है। साइज़ बढ़ता है, स्टॉप खिसकता है, और कुल रिस्क कभी लिखा ही नहीं गया था।

यह रही उसी $250 की सीमा के साथ एक प्लान की हुई स्केल-इन। आप $50.00 पर 60 शेयर और $49.00 पर 40 और शेयर प्लान करते हैं, सबके लिए $47.50 पर एक ही स्टॉप के साथ। सबसे बुरी स्थिति 60 × $2.50 जमा 40 × $1.50 है, यानी $150 जमा $60, या $210। यह 1R के भीतर है, और स्टॉप कभी नहीं खिसकता।

एक आसान परख: अगर आप उस अतिरिक्त खरीद को एंट्री लेने से पहले अपने प्लान में नहीं लिख सकते थे, तो वह एवरेजिंग डाउन है।

वे नियम जो इसे शुरू होने से पहले रोक दें

हारते ट्रेड के बीच में आप खुद से यह बहस नहीं जीतेंगे। नियम तब लिखिए जब आप शांत हों।

• आपका स्टॉप सिर्फ़ एक दिशा में खिसकता है: मुनाफ़े की ओर। कभी चौड़ा नहीं।
• अपनी एंट्री से नीचे पोज़िशन में कुछ नहीं जोड़ना, जब तक वह अतिरिक्त खरीद पहले शेयर से पहले, कुल रिस्क की गणना के साथ, प्लान में न लिखी गई हो।
• किसी भी एक आइडिया पर कुल रिस्क की सीमा 1R है, चाहे उसमें कितने भी ऑर्डर लगें।
• अगर हारते ट्रेड में और जोड़ने की बेचैनी हो, तो उसे टिल्ट का संकेत मानिए। ऑर्डर टिकट बंद कीजिए और मूल प्लान दोबारा पढ़िए।
• हर अतिरिक्त खरीद को अपने जर्नल में दर्ज कीजिए, और चिह्नित कीजिए कि वह प्लान का हिस्सा थी या नहीं।

लिखित ट्रेडिंग प्लान लेसन दिखाता है कि इनमें से हर नियम कहाँ रहता है, ताकि दबाव शुरू होने से पहले ही फ़ैसला हो चुका हो।

The Pod से जुड़िए और हर आइडिया का रिस्क उतने पर ही रोकिए जितना आपने प्लान किया था। लेसन 1 आपका प्रति ट्रेड रिस्क तय करता है, लेसन 7 आपके स्टॉप और शेयर जोड़ने के नियमों को एक पन्ने के प्लान में उतारने में मदद करता है, पोज़िशन साइज़ कैलकुलेटर हर अतिरिक्त खरीद का साइज़ उसे लगाने से पहले निकालता है, और निजी ट्रेड जर्नल हर ट्रेड का R दिखाता है और आपको वे ट्रेड छाँटने देता है जिनमें आपने अपना प्लान तोड़ा। The Pod से मासिक जुड़िए और अपने अगले हारे हुए ट्रेड को उतना ही छोटा रखिए जितना आपने प्लान किया था।