Blog · 10 de novembro de 2026
Como calcular o tamanho da posição a partir do seu stop loss
É o seu stop que deve definir o número de ações, e não o contrário. Um método de três passos para dimensionar qualquer operação de modo que uma perda no seu stop custe no máximo o que você planejou.
Você encontrou o setup, escolheu a entrada e sabe exatamente onde fica o stop. Aí digita um número de ações que parece mais ou menos certo, 100 ações, talvez 200, porque é o que você costuma comprar. Esse único palpite decide quanto você vai perder se estiver errado, e você nunca chegou a decidir isso.
O dimensionamento de posição resolve isso. Você escolhe primeiro a perda em dinheiro, e o stop diz quantas ações cabem dentro dela. Três passos, em toda operação.
Passo 1: defina o seu risco em dinheiro
Comece pela conta, não pela ação. Decida que parte da conta você aceita perder em uma operação se o stop for acionado e mantenha essa porcentagem fixa, por exemplo 1%. A aula de risco em primeiro lugar explica por que um número pequeno e fixo mantém você operando durante uma sequência de perdas.
Risco em dinheiro = tamanho da conta × porcentagem de risco.
Em uma conta de $40.000 a 1%, isso dá $400. Esse é o seu R na operação, a unidade que o nosso guia de múltiplos de R usa para avaliar cada resultado. É o máximo que o stop deve custar a você.
Passo 2: meça o seu risco por ação
O risco por ação é a distância entre a sua entrada e o seu stop.
Risco por ação = preço de entrada - preço do stop, em uma operação comprada.
Digamos que você planeje comprar a $80,00 com stop em $76,00. Seu risco por ação é $4,00. Em uma operação vendida, inverta: preço do stop menos preço de entrada.
O stop tem que vir do gráfico, não do tamanho que você gostaria de operar. Coloque-o onde a ideia da operação está claramente errada, por exemplo logo além do nível que define o setup. Se você aproxima o stop só para poder comprar mais ações, está dimensionando uma operação em que não acredita de verdade.
Passo 3: divida e arredonde para baixo
Ações = risco em dinheiro ÷ risco por ação.
$400 ÷ $4,00 = 100 ações. Se o stop for acionado a $76,00, você perde 100 × $4,00 = $400, exatamente 1R.
Agora mude só o stop. Mesma ação, mesma entrada a $80,00, mas este setup pede um stop em $78,50. O risco por ação é $1,50, então o tamanho é $400 ÷ $1,50 = 266,67 ações. Sempre arredonde para baixo, então 266 ações. O pior cenário é 266 × $1,50 = $399.
Duas operações, dois números de ações bem diferentes, a mesma perda planejada. Essa é a questão toda. Um stop curto dá direito a uma posição maior, um stop largo obriga a uma menor, e o seu risco continua o mesmo.
Veja quanto capital a posição imobiliza
Mais uma verificação antes de enviar a ordem. Multiplique as ações pelo preço de entrada para ver quanto capital a operação usa.
266 ações × $80,00 = $21.280. Isso é mais da metade de uma conta de $40.000 em uma só ação, embora o risco seja de apenas 1%.
Se isso for mais do que você quer em uma única posição, ou mais do que o seu caixa cobre, limite o tamanho. Defina um valor máximo de posição como parte do seu plano, por exemplo 25% da conta. Em $40.000, isso dá $10.000, ou 125 ações a $80,00. O risco cai para 125 × $1,50 = $187,50. Terminar com menos risco do que o planejado não tem problema. Terminar com mais, nunca.
O que você não deve fazer é pegar dinheiro emprestado para o tamanho caber. A aula 9 sobre alavancagem e margem mostra como o poder de compra emprestado amplia as perdas tão rápido quanto os ganhos.
Dimensionando uma operação com opções
Os mesmos três passos funcionam para opções, com um número a mais: o multiplicador do contrato. O guia do investidor da FINRA sobre opções observa que um contrato de opções de tamanho padrão equivale a 100 ações do ativo subjacente e que, para quem compra uma opção, o prêmio pago é a perda máxima.
Digamos que você queira comprar uma call cotada a $2,50. Um contrato custa $2,50 × 100 = $250, e esse é o seu risco por contrato se você estiver disposto a deixá-la vencer sem valor. Com os mesmos $400 de risco em dinheiro, $400 ÷ $250 = 1,6 contratos. Arredonde para baixo, para 1.
Se o seu plano é vender a opção quando ela cair para $1,50, seu risco por contrato é $1,00 × 100 = $100, e o tamanho é $400 ÷ $100 = 4 contratos. Essa saída é um plano, não uma promessa, já que uma opção pode abrir bem abaixo do seu preço de saída em um gap. Tenha isso em mente antes de escolher uma saída planejada em vez do prêmio inteiro.
Entre para o The Pod e dimensione cada operação em segundos, sem chute. A aula 4 mostra passo a passo como dimensionar ações e contratos, a Calculadora de tamanho de posição transforma o tamanho da sua conta, a porcentagem de risco, a entrada, o stop e o multiplicador do contrato em um número exato de ações ou contratos, e o diário de trades privado acompanha o R de cada operação que você registra. Entre para o The Pod hoje e deixe o seu stop definir o seu tamanho.
