Blog · 10. November 2026
So berechnest du die Positionsgröße aus deinem Stop-Loss
Dein Stopp sollte deine Aktienanzahl bestimmen, nicht umgekehrt. Eine Methode in drei Schritten, mit der du jeden Trade so dimensionierst, dass ein Verlust an deinem Stopp nicht mehr kostet, als du geplant hast.
Du hast das Setup gefunden, den Einstieg gewählt und weißt genau, wo der Stopp hinkommt. Dann tippst du eine Aktienanzahl ein, die sich ungefähr richtig anfühlt, 100 Aktien, vielleicht 200, weil du das normalerweise kaufst. Diese eine Schätzung entscheidet, wie viel du verlierst, wenn du falsch liegst, und du hast es nie wirklich entschieden.
Die richtige Positionsgröße löst das. Du wählst zuerst den Verlust in Dollar, und der Stopp sagt dir, wie viele Aktien hineinpassen. Drei Schritte, bei jedem Trade.
Schritt 1: Leg dein Dollar-Risiko fest
Fang beim Konto an, nicht bei der Aktie. Entscheide, welchen Anteil des Kontos du bei einem Trade zu verlieren bereit bist, wenn der Stopp ausgelöst wird, und halte diesen Prozentsatz fest, zum Beispiel 1 %. Die Lektion „Risiko zuerst“ erklärt, warum dich eine kleine, feste Zahl auch durch eine Verlustserie hindurch im Spiel hält.
Dollar-Risiko = Kontogröße × Risikoprozentsatz.
Bei einem Konto von 40.000 $ und 1 % sind das 400 $. Das ist dein R für den Trade, die Einheit, mit der unser Leitfaden zu R-Multiples jedes Ergebnis bewertet. Mehr sollte dich der Stopp nicht kosten.
Schritt 2: Miss dein Risiko pro Aktie
Das Risiko pro Aktie ist der Abstand von deinem Einstieg zu deinem Stopp.
Risiko pro Aktie = Einstiegskurs - Stopp-Kurs, bei einem Long-Trade.
Angenommen, du willst zu 80,00 $ kaufen, mit einem Stopp bei 76,00 $. Dein Risiko pro Aktie beträgt 4,00 $. Bei einem Short-Trade drehst du es um: Stopp-Kurs minus Einstiegskurs.
Der Stopp muss aus dem Chart kommen, nicht aus der Größe, die du gern handeln würdest. Setz ihn dorthin, wo die Trade-Idee eindeutig falsch ist, etwa knapp hinter das Niveau, das das Setup definiert. Schiebst du den Stopp nur näher heran, um mehr Aktien kaufen zu können, bestimmst du die Größe für einen Trade, an den du selbst nicht glaubst.
Schritt 3: Teilen und abrunden
Aktien = Dollar-Risiko ÷ Risiko pro Aktie.
400 $ ÷ 4,00 $ = 100 Aktien. Wird der Stopp bei 76,00 $ ausgelöst, verlierst du 100 × 4,00 $ = 400 $, genau 1R.
Ändere jetzt nur den Stopp. Gleiche Aktie, gleicher Einstieg bei 80,00 $, aber dieses Setup verlangt einen Stopp bei 78,50 $. Das Risiko pro Aktie beträgt 1,50 $, die Größe ist also 400 $ ÷ 1,50 $ = 266,67 Aktien. Runde immer ab, also 266 Aktien. Der schlimmste Fall ist 266 × 1,50 $ = 399 $.
Zwei Trades, zwei sehr unterschiedliche Aktienanzahlen, derselbe geplante Verlust. Genau darum geht es. Ein enger Stopp erlaubt eine größere Position, ein weiter Stopp erzwingt eine kleinere, und dein Risiko bleibt gleich.
Prüf, wie viel Kapital die Position bindet
Noch ein Check, bevor du die Order abschickst. Multipliziere die Aktien mit dem Einstiegskurs, um zu sehen, wie viel Kapital der Trade beansprucht.
266 Aktien × 80,00 $ = 21.280 $. Das ist mehr als die Hälfte eines Kontos von 40.000 $ in einer einzigen Aktie, obwohl das Risiko nur 1 % beträgt.
Ist das mehr, als du in einer einzelnen Position haben willst, oder mehr, als dein Bargeld deckt, begrenze die Größe. Leg in deinem Plan einen maximalen Positionswert fest, zum Beispiel 25 % des Kontos. Bei 40.000 $ sind das 10.000 $, also 125 Aktien zu 80,00 $. Das Risiko sinkt auf 125 × 1,50 $ = 187,50 $. Am Ende weniger Risiko als geplant zu tragen ist in Ordnung. Mehr ist es nie.
Was du nicht tun solltest: dir Geld leihen, damit die Größe passt. Lektion 9 zu Hebel und Margin zeigt, wie geliehene Kaufkraft Verluste genauso schnell vergrößert wie Gewinne.
Die Größe eines Optionstrades bestimmen
Dieselben drei Schritte funktionieren bei Optionen, mit einer zusätzlichen Zahl: dem Kontraktmultiplikator. Der Anlegerleitfaden der FINRA zu Optionen hält fest, dass ein Optionskontrakt in Standardgröße 100 Aktien des Basiswerts entspricht und dass für den Käufer einer Option die gezahlte Prämie der maximale Verlust ist.
Angenommen, du willst einen Call zum Preis von 2,50 $ kaufen. Ein Kontrakt kostet 2,50 $ × 100 = 250 $, und das ist dein Risiko pro Kontrakt, wenn du bereit bist, ihn wertlos verfallen zu lassen. Bei demselben Dollar-Risiko von 400 $ heißt das: 400 $ ÷ 250 $ = 1,6 Kontrakte. Runde ab auf 1.
Willst du die Option verkaufen, sobald sie auf 1,50 $ fällt, beträgt dein Risiko pro Kontrakt 1,00 $ × 100 = 100 $, und die Größe ist 400 $ ÷ 100 $ = 4 Kontrakte. Dieser Ausstieg ist ein Plan, kein Versprechen, denn eine Option kann bei einem Gap weit unter deinem Ausstiegskurs eröffnen. Denk daran, bevor du einen geplanten Ausstieg der vollen Prämie vorziehst.
Tritt The Pod bei und bestimme die Größe jedes Trades in Sekunden, statt zu raten. Lektion 4 führt dich Schritt für Schritt durch die Größenbestimmung für Aktien und Kontrakte, der Positionsgrößen-Rechner macht aus Kontogröße, Risikoprozentsatz, Einstieg, Stopp und Kontraktmultiplikator eine genaue Aktien- oder Kontraktanzahl, und das private Trading-Journal hält das R jedes eingetragenen Trades fest. Tritt The Pod noch heute bei und lass deinen Stopp deine Größe bestimmen.
