Múltiplos de R explicados: como medir cada operação em R

Você fechou a semana algumas centenas de dólares no azul e ficou satisfeito. Aí voltou nas operações e viu que uma vencedora carregou tudo, enquanto duas perdedoras custaram mais do que você jamais planejou perder. Seu total em dinheiro não podia dizer isso. Sua coluna de R diz.

Os múltiplos de R transformam cada operação na mesma unidade, para você julgar sua execução em vez do saldo da conta.

O que R realmente significa

R é o valor que você planejou perder em uma operação se o stop fosse acionado. Para uma ação, é a distância da entrada até o stop, vezes o número de ações. Para opções e futuros, você também multiplica pelo multiplicador do contrato.

O múltiplo de R de uma operação encerrada é simples:

Múltiplo de R = lucro ou prejuízo ÷ risco inicial.

Se você arriscou $100 e fechou com $250 de lucro, a operação foi +2,5R. Se arriscou $100 e perdeu $100, foi -1R. A aula sobre expectativa usa essa mesma ideia quando chama uma operação 1:2 de "2R".

Calculando o R em uma operação

Digamos que você compre 100 ações a $25,00 com stop em $24,00. Seu risco é $1,00 por ação, então R é $100.

• Você vende a $27,50. O lucro é $250, então a operação é +2,5R.
• Você é parado a $24,00. A perda é $100, então a operação é -1R.
• A ação dá gap para baixo e seu stop é executado a $23,40. A perda é $160, então a operação é -1,6R.

Essa terceira linha importa. Uma perda maior que -1R significa que aconteceu algo que o seu plano não previa: um gap, uma saída lenta ou um stop que você mexeu. Nossa análise de stop vs stop-limit explica por que um stop pode ser executado pior que o seu preço.

Por que R vence o P&L em dinheiro

O dinheiro mistura duas coisas: o quanto você operou bem e o quanto você operou grande. O R as separa.

Um ganho de $300 em uma operação em que você arriscou $300 é +1R. Um ganho de $150 em uma operação em que você arriscou $50 é +3R. A primeira colocou mais dinheiro na conta, mas a segunda foi a melhor operação. Se você olha só os dólares, vai copiar a errada.

O R também permite comparar operações entre tamanhos de conta e entre meses. Uma perda de -1R em uma conta de $10.000 e uma perda de -1R em uma conta de $50.000 têm a mesma qualidade, embora os valores em dinheiro sejam bem diferentes.

Dez operações, medidas em R

Aqui está uma sequência hipotética de dez operações, já convertidas em R:

+2,0, -1,0, -1,0, +3,0, -1,0, +0,5, -1,0, -1,6, +2,0, -1,0

Some tudo e o total é +0,9R. Agora detalhe:

• Ganhos: 4 de 10, uma taxa de acerto de 40%.
• Ganho médio: (2,0 + 3,0 + 0,5 + 2,0) ÷ 4 = 1,875R.
• Perda média: (1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,0 + 1,6 + 1,0) ÷ 6 = 1,1R.
• Expectativa: (0,40 × 1,875) - (0,60 × 1,1) = 0,75 - 0,66 = +0,09R por operação.

Se R era $100, isso dá uma média de $9 por operação antes dos custos. Positivo, mas magro.

Agora olhe a única perda de -1,6R. Se ela tivesse sido um -1R limpo, o total seria +1,5R em vez de +0,9R, e a expectativa seria +0,15R por operação. Uma perda acima do tamanho cortou o resultado da amostra inteira em 40%. É o tipo de coisa que um total em dinheiro esconde e uma coluna de R mostra em segundos.

E a vencedora de +0,5R? Merece uma segunda olhada. Se você a fechou cedo por nervosismo, e não no alvo planejado, é dinheiro que o seu plano ganhou e as suas mãos devolveram.

Dez operações é uma amostra minúscula. Trate isso como um motivo para continuar registrando, não como um veredito sobre a sua estratégia.

Quatro coisas que a sua coluna de R conta

Quando cada operação tem um múltiplo de R, faça estas verificações toda semana:

• Perdas além de -1R: anote o motivo de cada uma. Gaps são uma questão de dimensionamento. Stops movidos são uma questão de disciplina.
• Ganho médio em R: se ele continua ficando bem abaixo do seu alvo planejado, você está cortando vencedoras cedo demais.
• R por setup: o R total de cada setup mostra quais carregam seus resultados e quais só mantêm você ocupado.
• R por dia da semana ou horário: um padrão aqui pode apontar as sessões em que você opera cansado, apressado ou entediado.

Nada disso exige software sofisticado. Exige um stop planejado em cada operação, escrito antes da entrada, para que o R exista como referência.

Entre para o The Pod e tenha a coluna de R sem a planilha. O diário de trades privado calcula o múltiplo de R, a taxa de acerto, a expectativa e o fator de lucro de cada operação que você registra, a Calculadora de expectativa no kit de ferramentas mostra no que seus números dão a longo prazo, e a aula 5 ensina a lê-los. Entre para o The Pod no plano mensal e comece a medir sua próxima operação em R.