كيف تحسب حجم المركز من وقف خسارتك

وجدت النمط، واخترت الدخول، وتعرف بالضبط أين يذهب وقف الخسارة. ثم تكتب عددًا من الأسهم يبدو مناسبًا تقريبًا، 100 سهم، وربما 200، لأن هذا ما تشتريه عادة. ذلك التخمين الواحد يقرر كم ستخسر إن كنت مخطئًا، وأنت لم تقرره فعلًا قط.

تحديد حجم المركز يعالج ذلك. تختار الخسارة بالدولار أولًا، ثم يخبرك الوقف كم سهمًا يتسع لها. ثلاث خطوات، في كل صفقة.

الخطوة 1: حدّد مخاطرتك بالدولار

ابدأ بالحساب لا بالسهم. قرّر أي نسبة من الحساب أنت مستعد لخسارتها في صفقة واحدة إذا ضُرب الوقف، وأبقِ تلك النسبة ثابتة، مثلًا 1%. ويشرح درس المخاطرة أولًا لماذا يُبقيك رقم صغير وثابت في السوق خلال سلسلة خسائر.

المخاطرة بالدولار = حجم الحساب × نسبة المخاطرة.

في حساب بقيمة 40,000 دولار بنسبة 1%، هذه 400 دولار. هذه هي R لصفقتك، الوحدة التي يستخدمها دليلنا لمضاعفات R لتقييم كل نتيجة. وهي أقصى ما ينبغي أن يكلّفك إياه الوقف.

الخطوة 2: قِس مخاطرتك لكل سهم

المخاطرة لكل سهم هي المسافة من دخولك إلى وقفك.

المخاطرة لكل سهم = سعر الدخول - سعر الوقف، في صفقة شراء.

لنفترض أنك تخطط للشراء عند 80.00 دولارًا مع وقف عند 76.00 دولارًا. مخاطرتك لكل سهم 4.00 دولارات. وفي صفقة البيع على المكشوف، اعكس المعادلة: سعر الوقف ناقص سعر الدخول.

يجب أن يأتي الوقف من الرسم البياني، لا من الحجم الذي تودّ تداوله. ضعه حيث تصبح فكرة الصفقة خاطئة بوضوح، مثل ما بعد المستوى الذي يحدد النمط بقليل. وإذا قرّبت الوقف فقط لتتمكن من شراء أسهم أكثر، فأنت تحدد حجم صفقة لا تؤمن بها فعلًا.

الخطوة 3: اقسم وقرّب إلى الأسفل

عدد الأسهم = المخاطرة بالدولار ÷ المخاطرة لكل سهم.

400 دولار ÷ 4.00 دولارات = 100 سهم. إذا ضُرب الوقف عند 76.00 دولارًا، تخسر 100 × 4.00 دولارات = 400 دولار، أي 1R بالضبط.

والآن غيّر الوقف وحده. السهم نفسه، والدخول نفسه عند 80.00 دولارًا، لكن هذا النمط يستدعي وقفًا عند 78.50 دولارًا. المخاطرة لكل سهم 1.50 دولار، فيكون الحجم 400 دولار ÷ 1.50 دولار = 266.67 سهم. قرّب دائمًا إلى الأسفل، أي 266 سهمًا. وأسوأ الاحتمالات 266 × 1.50 دولار = 399 دولارًا.

صفقتان، وعددا أسهم مختلفان جدًا، والخسارة المخططة نفسها. هذا هو المقصود كله. الوقف الضيق يمنحك مركزًا أكبر، والوقف الواسع يفرض مركزًا أصغر، وتبقى مخاطرتك كما هي.

تحقّق من رأس المال الذي يحجزه المركز

فحص أخير قبل أن ترسل الأمر. اضرب عدد الأسهم في سعر الدخول لترى كم من رأس المال تستخدمه الصفقة.

266 سهمًا × 80.00 دولارًا = 21,280 دولارًا. هذا أكثر من نصف حساب بقيمة 40,000 دولار في سهم واحد، مع أن المخاطرة 1% فقط.

إذا كان ذلك أكثر مما تريده في مركز واحد، أو أكثر مما يغطيه نقدك، فضع سقفًا للحجم. حدّد حدًّا أقصى لقيمة المركز ضمن خطتك، مثلًا 25% من الحساب. على 40,000 دولار، هذه 10,000 دولار، أي 125 سهمًا عند 80.00 دولارًا. وتنخفض المخاطرة إلى 125 × 1.50 دولار = 187.50 دولارًا. أن تنتهي بمخاطرة أقل مما خططت أمر مقبول. أما أن تنتهي بأكثر فلا يُقبل أبدًا.

ما لا ينبغي فعله هو الاقتراض ليتسع الحجم. يريك الدرس 9 عن الرافعة المالية والهامش كيف تضخّم القوة الشرائية المقترضة الخسائر بالسرعة نفسها التي تضخّم بها الأرباح.

تحديد حجم صفقة خيارات

تنجح الخطوات الثلاث نفسها مع الخيارات، مع رقم إضافي واحد: مضاعِف العقد. يشير دليل FINRA للمستثمرين عن الخيارات إلى أن عقد الخيارات القياسي يعادل 100 سهم من الورقة المالية الأساسية، وأن العلاوة المدفوعة هي أقصى خسارة لمشتري الخيار.

لنفترض أنك تريد شراء خيار شراء سعره 2.50 دولار. يكلّف العقد الواحد 2.50 دولار × 100 = 250 دولارًا، وهذه مخاطرتك لكل عقد إن كنت مستعدًا لتركه ينتهي بلا قيمة. ومع المخاطرة نفسها البالغة 400 دولار، 400 دولار ÷ 250 دولارًا = 1.6 عقد. قرّب إلى الأسفل: 1.

وإذا كانت خطتك بيع الخيار حين يهبط إلى 1.50 دولار، فمخاطرتك لكل عقد 1.00 دولار × 100 = 100 دولار، والحجم 400 دولار ÷ 100 دولار = 4 عقود. ذلك الخروج خطة لا وعد، إذ قد يفتتح الخيار أدنى بكثير من سعر خروجك عند حدوث فجوة. ضع ذلك في حسبانك قبل أن تختار خروجًا مخططًا بدل العلاوة الكاملة.

انضم إلى The Pod وحدّد حجم كل صفقة في ثوانٍ بدل التخمين. يشرح الدرس 4 خطوة بخطوة تحديد حجم الأسهم والعقود، وتحوّل حاسبة حجم المركز حجم حسابك ونسبة مخاطرتك ودخولك ووقفك ومضاعِف العقد إلى عدد دقيق من الأسهم أو العقود، ويتتبع دفتر التداول الخاص قيمة R في كل صفقة تسجّلها. انضم إلى The Pod اليوم ودع وقفك يحدد حجمك.