波段交易者的财报周检查清单

你的波段交易走得不错。然后你发现，这家公司周四收盘后要发财报。带着仓位穿过财报，你交易的就不再是你的形态了。你是在赌这只股票往哪个方向跳空，以及跳多远。

这可以是一个很好的决定。它只需要是一个决定：有意识地、拿着数字做出的，而不是因为你忘了看日历才碰上的。

为什么财报会改变这笔交易

在正常的交易时段，价格往往会依次穿过你的入场价和止损价之间的各个价位，所以止损有机会发挥作用。市场收盘期间发布的财报，可以跳过所有这些价位。正如关于价格如何运动的课程所解释的，当消息在常规时段之外公布，下一次开盘可能离上一次收盘很远。

你的止损解决不了这个问题。止损一旦触发就变成市价单，而 FINRA 的监管通知 16-19 指出，在急剧下跌中触发的卖出止损，更有可能在远低于止损价的位置成交。我们对止损单和止损限价单的解析讲了这对计划亏损有什么影响。

所以在财报周，一笔交易的真正风险不是到止损的距离，而是跳空的大小。

一周开始之前

在你持仓的每一周开始之前的周末，做这些检查：

• 确认你持有或打算买入的每只股票的日期和时间。用公司的投资者关系页面，并注意财报是在开盘前还是收盘后发布。
• 在你的交易计划和自选股列表里标好每一只，这样日期就不会在周中悄悄逼近。
• 调出每只股票的图表，看看它在最近几次财报后是怎么开盘的。这告诉你这只股票自己的历史上出现过什么样的波动。
• 现在就决定，哪些仓位你绝不会带着穿过财报。周日写下来，比周四下午屏幕上还有浮盈时再决定容易得多。

按跳空定仓位，而不是按止损

下面用整数的、假设的数字来算。

你有一个 $30,000 的账户，每笔交易风险 1%，所以 R 是 $300。你以 $60.00 买了 100 股，止损在 $57.00。你的计划风险是每股 $3.00，即 $300。

现在根据这只股票自己过去的反应，选一个你认为现实的跳空幅度。比如 12%。从 $60.00 向下跳空 12%，股票开盘在 $52.80，下跌 $7.20。100 股的话，亏损是 $720，即 -2.4R，尽管你的计划写的是 -1R。

然后设定你在跳空中愿意亏的最大金额。比如 2R，即 $600。适合的股数是：

财报仓位 = 跳空最大亏损 ÷ (入场价 × 跳空百分比)。

即 $600 ÷ ($60.00 × 0.12) = $600 ÷ $7.20 = 83.3 股。向下取整到 83。跳空 12% 时，83 股亏 $597.60，在你的上限之内。

记住，你选的跳空幅度是猜测，不是上限。股票的波动永远可能超出它历史所示，这正是你要让财报仓位比平常更小的原因。

做出决定：持有、减仓或离场

数字摆在面前，每个仓位都得到三个决定之一，在财报发布之前写进你的计划：

• 满仓持有：只有当整个仓位的跳空亏损已经在你的上限之内时。
• 减到财报仓位：在财报发布当天收盘前卖掉多余的股数，如果财报在开盘前发布，则在前一天卖掉。
• 完全离场：如果这笔交易不需要财报来成立，或者你承受不起任何现实的跳空。

如果你交易期权，在做决定之前，先用收益计算器，在几个不同的股价下把仓位跑一遍。工具包里既有仓位计算器，也有期权收益计算器，正是为此准备的。

财报发布之后

财报出来了，股票跳空了，你的屏幕闪个不停。FOMO 就是在这里造成伤害的。

• 不要在开盘时追跳空。等你书面写下的某个形态形成。
• 如果你持仓而跳空对你不利，就按你的出场计划执行。不要等一个你从来没计划过的反弹。
• 把这笔交易记进日志，注明这是一次财报持仓，以及你预期的跳空和实际的跳空。

经过几个财报季，这些笔记会告诉你，带着仓位穿过财报，到底是在帮你的业绩，还是只增加了刺激。

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