La checklist de la semaine de résultats pour les swing traders

Votre swing trade fonctionne. Puis vous remarquez que l'entreprise publie ses résultats jeudi, après la clôture. Si vous le gardez pendant la publication, vous ne tradez plus votre setup. Vous pariez sur le sens du gap de l'action, et sur son ampleur.

Ça peut être une très bonne décision. Il faut juste que ce soit une décision, prise volontairement avec des chiffres, et pas quelque chose qui arrive parce que vous avez oublié de regarder le calendrier.

Pourquoi les résultats changent le trade

Pendant une séance normale, le prix a tendance à traverser les niveaux situés entre votre entrée et votre stop, ce qui laisse au stop une chance de fonctionner. Une publication qui tombe alors que le marché est fermé peut sauter tous ces niveaux. Comme l'explique la leçon sur le mouvement des prix, quand une nouvelle tombe en dehors de la séance régulière, l'ouverture suivante peut démarrer très loin de la dernière clôture.

Votre stop n'y change rien. Un stop devient un ordre au marché dès qu'il se déclenche, et l'avis réglementaire 16-19 de la FINRA note qu'un stop de vente déclenché pendant une forte baisse a plus de chances d'être exécuté bien en dessous du prix du stop. Notre analyse des ordres stop et stop-limite détaille ce que cela fait à une perte prévue.

Donc, pour une semaine de résultats, le vrai risque d'un trade n'est pas la distance jusqu'à votre stop. C'est la taille du gap.

Avant le début de la semaine

Faites ces vérifications le week-end précédant toute semaine où vous détenez des positions :

• Confirmez la date et l'horaire pour chaque action que vous détenez ou prévoyez d'acheter. Utilisez la page relations investisseurs de l'entreprise, et notez si la publication a lieu avant l'ouverture ou après la clôture.
• Marquez chacune dans votre plan de trading et sur votre liste de suivi, pour que la date ne vous surprenne pas en milieu de semaine.
• Ouvrez le graphique de chaque action et regardez comment elle a ouvert après ses dernières publications. Cela vous dit quel type de mouvement cette action précise a déjà fait, dans son propre historique.
• Décidez dès maintenant quelles positions vous ne garderiez jamais pendant une publication. L'écrire dimanche est plus facile que de décider jeudi après-midi avec un profit à l'écran.

Dimensionnez pour le gap, pas pour le stop

Voici le calcul avec des chiffres ronds et hypothétiques.

Vous avez un compte de 30 000 $ et vous risquez 1 % par trade, donc R vaut 300 $. Vous avez acheté 100 actions à 60,00 $ avec un stop à 57,00 $. Votre risque prévu est de 3,00 $ par action, soit 300 $.

Choisissez maintenant un gap que vous jugez réaliste pour cette action, d'après ses propres réactions passées. Disons 12 %. Un gap de 12 % à la baisse depuis 60,00 $ fait ouvrir l'action à 52,80 $, soit une baisse de 7,20 $. Sur 100 actions, c'est une perte de 720 $, soit −2,4R, alors que votre plan disait −1R.

Fixez ensuite le maximum que vous acceptez de perdre sur un gap. Disons 2R, soit 600 $. Le nombre d'actions qui convient :

Taille pour les résultats = perte maximale sur gap ÷ (prix d'entrée × gap en %).

Cela donne 600 $ ÷ (60,00 $ × 0,12) = 600 $ ÷ 7,20 $ = 83,3 actions. Arrondissez à 83. Sur un gap de 12 %, 83 actions perdent 597,60 $, dans votre limite.

N'oubliez pas que le gap que vous avez choisi est une supposition, pas un plafond. Une action peut toujours bouger plus loin que ne le suggère son historique, et c'est exactement pourquoi la taille pour les résultats reste plus petite que la taille normale.

Prenez la décision : garder, alléger ou sortir

Chiffres en main, chaque position reçoit l'une de ces trois décisions, écrite dans votre plan avant la publication :

• Garder la taille complète : seulement si la perte sur gap de la position entière rentre déjà dans votre limite.
• Alléger jusqu'à la taille pour les résultats : vendez les actions en trop avant la clôture le jour de la publication, ou la veille si elle a lieu avant l'ouverture.
• Sortir complètement : si le trade n'a pas besoin de la publication pour fonctionner, ou si vous ne pouvez supporter aucun gap réaliste.

Si vous tradez des options, passez la position dans un calculateur de gain à plusieurs cours de l'action avant de décider. La boîte à outils contient un calculateur de taille de position et un calculateur de gain d'options pour exactement cela.

Après la publication

Les résultats sont sortis, l'action a fait son gap et votre écran s'illumine. C'est là que le FOMO fait ses dégâts.

• Ne courez pas après le gap à l'ouverture. Attendez qu'un de vos setups écrits se forme.
• Si vous aviez gardé et que le gap est allé contre vous, suivez votre plan de sortie. N'attendez pas un rebond que vous n'aviez pas prévu.
• Notez le trade dans votre journal avec la mention qu'il s'agissait d'un maintien sur résultats, avec le gap attendu et le gap obtenu.

Au fil de quelques saisons de publications, ces notes vous disent si garder à travers les résultats aide vraiment vos performances ou ne fait qu'ajouter de l'adrénaline.

Rejoignez The Pod et abordez chaque semaine de résultats avec un plan écrit. La leçon 2 vous montre pourquoi les gaps se produisent, le calculateur de taille de position transforme votre limite de gap en nombre exact d'actions, et le journal de trades privé garde la trace de chaque maintien sur résultats pour que votre prochaine décision repose sur vos propres données. Rejoignez The Pod en mensuel et dimensionnez votre prochaine semaine de résultats avant qu'elle ne vous dimensionne.