A checklist da semana de balanços para swing traders

Seu swing trade está funcionando. Aí você percebe que a empresa divulga o balanço na quinta-feira, depois do fechamento. Se você segurar a operação durante a divulgação, deixa de operar o seu setup. Você passa a apostar para que lado a ação vai dar gap, e de quanto.

Pode ser uma boa decisão. Só precisa ser uma decisão, tomada de propósito e com números, e não algo que acontece porque você esqueceu de olhar o calendário.

Por que os balanços mudam a operação

Durante um pregão normal, o preço tende a passar pelos níveis entre a sua entrada e o seu stop, então o stop tem chance de funcionar. Um balanço divulgado com o mercado fechado pode pular todos esses níveis. Como a aula sobre como os preços se movem explica, quando uma notícia chega fora da sessão regular, a próxima abertura pode começar bem longe do último fechamento.

Seu stop não resolve isso. Um stop vira uma ordem a mercado quando é acionado, e o Regulatory Notice 16-19 da FINRA observa que um stop de venda acionado durante uma queda forte tem mais chance de ser executado bem abaixo do preço do stop. Nossa análise de ordens stop e stop-limit mostra o que isso faz com uma perda planejada.

Então, na semana de balanços, o risco real de uma operação não é a distância até o seu stop. É o tamanho do gap.

Antes da semana começar

Faça estas verificações no fim de semana anterior a qualquer semana em que você esteja posicionado:

• Confirme a data e o horário de cada ação que você tem ou planeja comprar. Use a página de relações com investidores da empresa e anote se o balanço sai antes da abertura ou depois do fechamento.
• Marque cada uma no seu plano de trading e na sua lista de acompanhamento, para a data não pegar você de surpresa no meio da semana.
• Abra o gráfico de cada ação e veja como ela abriu depois dos últimos balanços. Isso mostra que tipo de movimento essa ação específica já fez, no próprio histórico dela.
• Decida agora quais posições você jamais seguraria durante um balanço. Escrever no domingo é mais fácil do que decidir na quinta à tarde com lucro na tela.

Dimensione para o gap, não para o stop

Veja a conta com números redondos e hipotéticos.

Você tem uma conta de $30.000 e arrisca 1% por operação, então o R é $300. Comprou 100 ações a $60,00 com stop em $57,00. Seu risco planejado é $3,00 por ação, ou $300.

Agora escolha um gap que você considere realista para essa ação, com base nas reações passadas dela. Digamos 12%. Um gap de 12% para baixo a partir de $60,00 faz a ação abrir a $52,80, uma queda de $7,20. Em 100 ações, isso é uma perda de $720, ou -2,4R, embora seu plano dissesse -1R.

Depois defina o máximo que você aceita perder em um gap. Digamos 2R, ou $600. O número de ações que cabe:

Tamanho para o balanço = perda máxima no gap ÷ (preço de entrada × % do gap).

Isso dá $600 ÷ ($60,00 × 0,12) = $600 ÷ $7,20 = 83,3 ações. Arredonde para baixo: 83. Em um gap de 12%, 83 ações perdem $597,60, dentro do seu limite.

Lembre-se de que o gap que você escolheu é um palpite, não um teto. Uma ação sempre pode se mover mais do que o histórico sugere, e é exatamente por isso que você mantém o tamanho para o balanço menor que o normal.

Tome a decisão: manter, reduzir ou sair

Com os números na frente, cada posição recebe uma de três decisões, escrita no seu plano antes do balanço:

• Manter o tamanho cheio: só se a perda no gap da posição inteira já couber no seu limite.
• Reduzir para o tamanho do balanço: venda as ações excedentes antes do fechamento do dia do balanço, ou no dia anterior se ele sair antes da abertura.
• Sair por completo: se a operação não precisa do balanço para funcionar, ou se você não consegue conviver com nenhum gap realista.

Se você opera opções, passe a posição por uma calculadora de payoff em vários preços da ação antes de decidir. O kit de ferramentas tem uma Calculadora de tamanho de posição e uma Calculadora de payoff de opções exatamente para isso.

Depois do balanço

O balanço saiu, a ação deu gap e sua tela está se acendendo. É aqui que o FOMO faz o estrago.

• Não persiga o gap na abertura. Espere um dos seus setups escritos se formar.
• Se você segurou e o gap foi contra você, siga o seu plano de saída. Não espere por um repique que você nunca planejou.
• Registre a operação no diário com uma nota de que foi uma posição mantida no balanço, junto com o gap que você esperava e o gap que veio.

Ao longo de algumas temporadas de balanços, essas notas dizem se segurar durante os balanços realmente ajuda seus resultados ou só acrescenta emoção.

Entre para o The Pod e comece cada semana de balanços com um plano escrito. A aula 2 mostra por que os gaps acontecem, a Calculadora de tamanho de posição transforma seu limite de gap em um número exato de ações e o diário de trades privado guarda o registro de cada posição mantida no balanço, para que sua próxima decisão se baseie nos seus próprios dados. Entre para o The Pod no plano mensal e dimensione sua próxima semana de balanços antes que ela dimensione você.