Cómo calcular el tamaño de posición a partir de tu stop-loss

Encontraste la setup, elegiste la entrada y sabes exactamente dónde va el stop. Luego escribes un número de acciones que te parece más o menos bien, 100 acciones, quizá 200, porque es lo que sueles comprar. Esa única conjetura decide cuánto perderás si te equivocas, y en realidad nunca la decidiste tú.

El cálculo del tamaño de posición lo arregla. Eliges primero la pérdida en dólares, y el stop te dice cuántas acciones caben dentro. Tres pasos, en cada operación.

Paso 1: fija tu riesgo en dólares

Empieza por la cuenta, no por la acción. Decide qué parte de la cuenta estás dispuesto a perder en una operación si salta el stop, y mantén ese porcentaje fijo, por ejemplo el 1%. La lección del riesgo primero explica por qué una cifra pequeña y fija te mantiene operando durante una racha perdedora.

Riesgo en dólares = tamaño de la cuenta × porcentaje de riesgo.

En una cuenta de $40,000 al 1%, son $400. Este es tu R para la operación, la unidad que usa nuestra guía de los múltiplos R para calificar cada resultado. Es lo máximo que debería costarte el stop.

Paso 2: mide tu riesgo por acción

El riesgo por acción es la distancia entre tu entrada y tu stop.

Riesgo por acción = precio de entrada - precio del stop, en una operación larga.

Digamos que planeas comprar a $80.00 con un stop en $76.00. Tu riesgo por acción es de $4.00. En una operación corta, dale la vuelta: precio del stop menos precio de entrada.

El stop tiene que salir del gráfico, no del tamaño que te gustaría operar. Ponlo donde la idea de la operación quede claramente invalidada, por ejemplo justo más allá del nivel que define la setup. Si acercas el stop solo para poder comprar más acciones, estás dimensionando una operación en la que en realidad no crees.

Paso 3: divide y redondea hacia abajo

Acciones = riesgo en dólares ÷ riesgo por acción.

$400 ÷ $4.00 = 100 acciones. Si salta el stop en $76.00, pierdes 100 × $4.00 = $400, exactamente 1R.

Ahora cambia solo el stop. Misma acción, misma entrada a $80.00, pero esta setup pide un stop en $78.50. El riesgo por acción es de $1.50, así que el tamaño es $400 ÷ $1.50 = 266,67 acciones. Redondea siempre hacia abajo, así que 266 acciones. El peor caso es 266 × $1.50 = $399.

Dos operaciones, dos números de acciones muy distintos, la misma pérdida planeada. De eso se trata. Un stop ajustado te gana una posición más grande, un stop amplio te obliga a una más pequeña, y tu riesgo sigue siendo el mismo.

Comprueba cuánto capital inmoviliza la posición

Una comprobación más antes de enviar la orden. Multiplica las acciones por el precio de entrada para ver cuánto capital usa la operación.

266 acciones × $80.00 = $21,280. Es más de la mitad de una cuenta de $40,000 en una sola acción, aunque el riesgo sea solo del 1%.

Si es más de lo que quieres en una sola posición, o más de lo que cubre tu efectivo, ponle un tope al tamaño. Fija un valor máximo de posición como parte de tu plan, por ejemplo el 25% de la cuenta. Con $40,000, son $10,000, o 125 acciones a $80.00. El riesgo baja a 125 × $1.50 = $187.50. Terminar con menos riesgo del planeado está bien. Terminar con más nunca lo está.

Lo que no deberías hacer es pedir prestado para que el tamaño encaje. La lección 9 sobre apalancamiento y margen muestra cómo el poder de compra prestado amplifica las pérdidas tan rápido como las ganancias.

Dimensionar una operación con opciones

Los mismos tres pasos funcionan con opciones, con un número extra: el multiplicador del contrato. La guía de FINRA para inversores sobre opciones señala que un contrato de opciones de tamaño estándar equivale a 100 acciones del valor subyacente, y que, para el comprador de una opción, la prima pagada es la pérdida máxima.

Digamos que quieres comprar una call con un precio de $2.50. Un contrato cuesta $2.50 × 100 = $250, y ese es tu riesgo por contrato si estás dispuesto a dejar que venza sin valor. Con los mismos $400 de riesgo en dólares, $400 ÷ $250 = 1,6 contratos. Redondea hacia abajo a 1.

Si tu plan es vender la opción cuando caiga a $1.50, tu riesgo por contrato es de $1.00 × 100 = $100, y el tamaño es $400 ÷ $100 = 4 contratos. Esa salida es un plan, no una promesa, ya que una opción puede abrir muy por debajo de tu precio de salida con un gap. Tenlo en cuenta antes de elegir una salida planeada en lugar de la prima completa.

Únete a The Pod y dimensiona cada operación en segundos en lugar de adivinar. La lección 4 te guía paso a paso para dimensionar acciones y contratos, la calculadora de tamaño de posición convierte el tamaño de tu cuenta, tu porcentaje de riesgo, tu entrada, tu stop y el multiplicador del contrato en un número exacto de acciones o contratos, y el diario de operaciones privado registra el R de cada operación que anotas. Únete a The Pod hoy y deja que tu stop fije tu tamaño.