Come calcolare la dimensione della posizione partendo dallo stop loss

Hai trovato il setup, scelto l'ingresso e sai esattamente dove va lo stop. Poi digiti un numero di azioni che ti sembra più o meno giusto, 100 azioni, magari 200, perché è quello che compri di solito. Quel numero tirato a indovinare decide quanto perderai se hai torto, e in realtà non l'hai mai deciso tu.

Il position sizing risolve il problema. Scegli prima la perdita in dollari, e lo stop ti dice quante azioni ci stanno dentro. Tre passaggi, su ogni operazione.

Passo 1: fissa il tuo rischio in dollari

Parti dal conto, non dal titolo. Decidi quale quota del conto sei disposto a perdere su una singola operazione se lo stop viene colpito, e tieni fissa quella percentuale, per esempio l'1%. La lezione sul rischio spiega perché un numero piccolo e fisso ti tiene in gioco durante una serie di perdite.

Rischio in dollari = dimensione del conto × percentuale di rischio.

Su un conto da $40.000 all'1%, sono $400. Questo è il tuo R per l'operazione, l'unità che la nostra guida ai multipli di R usa per valutare ogni risultato. È il massimo che lo stop dovrebbe costarti.

Passo 2: misura il tuo rischio per azione

Il rischio per azione è la distanza tra il tuo ingresso e il tuo stop.

Rischio per azione = prezzo di ingresso - prezzo di stop, per un'operazione long.

Diciamo che pianifichi di comprare a $80,00 con stop a $76,00. Il tuo rischio per azione è $4,00. Per uno short, invertilo: prezzo di stop meno prezzo di ingresso.

Lo stop deve venire dal grafico, non dalla dimensione con cui vorresti operare. Mettilo dove l'idea dell'operazione è chiaramente sbagliata, per esempio appena oltre il livello che definisce il setup. Se avvicini lo stop solo per poter comprare più azioni, stai dimensionando un'operazione in cui in realtà non credi.

Passo 3: dividi e arrotonda per difetto

Azioni = rischio in dollari ÷ rischio per azione.

$400 ÷ $4,00 = 100 azioni. Se lo stop viene colpito a $76,00, perdi 100 × $4,00 = $400, esattamente 1R.

Ora cambia solo lo stop. Stesso titolo, stesso ingresso a $80,00, ma questo setup richiede uno stop a $78,50. Il rischio per azione è $1,50, quindi la dimensione è $400 ÷ $1,50 = 266,67 azioni. Arrotonda sempre per difetto, quindi 266 azioni. Il caso peggiore è 266 × $1,50 = $399.

Due operazioni, due numeri di azioni molto diversi, la stessa perdita pianificata. È proprio questo il punto. Uno stop stretto ti fa guadagnare una posizione più grande, uno stop largo ti costringe a una più piccola, e il tuo rischio resta lo stesso.

Controlla quanto capitale impegna la posizione

Ancora un controllo prima di inviare l'ordine. Moltiplica le azioni per il prezzo di ingresso per vedere quanto capitale usa l'operazione.

266 azioni × $80,00 = $21.280. È più della metà di un conto da $40.000 su un solo titolo, anche se il rischio è solo l'1%.

Se è più di quanto vuoi in una singola posizione, o più di quanto copra la tua liquidità, metti un tetto alla dimensione. Fissa un valore massimo per posizione come parte del tuo piano, per esempio il 25% del conto. Su $40.000 sono $10.000, ovvero 125 azioni a $80,00. Il rischio scende a 125 × $1,50 = $187,50. Ritrovarti con meno rischio del previsto va bene. Ritrovarti con più rischio, mai.

Quello che non dovresti fare è prendere a prestito per far quadrare la dimensione. La Lezione 9 su leva e margine mostra come il potere d'acquisto preso a prestito amplifichi le perdite tanto in fretta quanto i guadagni.

Dimensionare un'operazione in opzioni

Gli stessi tre passaggi funzionano per le opzioni, con un numero in più: il moltiplicatore del contratto. La guida della FINRA agli investitori sulle opzioni osserva che un contratto di opzioni di dimensione standard equivale a 100 azioni del titolo sottostante, e che per chi compra un'opzione il premio pagato è la perdita massima.

Diciamo che vuoi comprare una call che costa $2,50. Un contratto costa $2,50 × 100 = $250, e quello è il tuo rischio per contratto se sei disposto a lasciarla scadere senza valore. Con lo stesso rischio di $400, $400 ÷ $250 = 1,6 contratti. Arrotonda per difetto a 1.

Se il tuo piano è vendere l'opzione quando scende a $1,50, il tuo rischio per contratto è $1,00 × 100 = $100, e la dimensione è $400 ÷ $100 = 4 contratti. Quell'uscita è un piano, non una promessa, perché in caso di gap un'opzione può aprire ben sotto il tuo prezzo di uscita. Tienilo a mente prima di scegliere un'uscita pianificata invece del premio intero.

Entra in The Pod e dimensiona ogni operazione in pochi secondi invece di tirare a indovinare. La Lezione 4 ti guida passo per passo nel dimensionare azioni e contratti, il Calcolatore di position size trasforma dimensione del conto, percentuale di rischio, ingresso, stop e moltiplicatore del contratto in un numero esatto di azioni o contratti, e il diario di trading privato tiene traccia dell'R di ogni operazione che registri. Entra oggi in The Pod e lascia che sia il tuo stop a decidere la tua dimensione.